索  引  号 bm56000001/2024-00003923 分        类
发布机构 发文日期 1713291000000
名        称 关于利用交易所债券市场工具盘活存量资产的通知
文        号 津证监函〔2024〕165号 主  题  词

关于利用交易所债券市场工具盘活存量资产的通知


各有关单位:

为进一步发挥交易所债券市场功能,充分运用REITs、ABS等工具盘活存量资产、扩大有效投资,现就有关事项通知如下:

一、REITs、ABS对支持盘活存量资产具有重要作用

基础设施建设投资具有资金投入量大、回收周期长等特点,主要依赖信贷和债券融资,形成了重资产、高杠杆、低周转的特征。REITs是权益融资工具,通过将基础设施资产转让至公募基金,可以提前回收底层资产资金,为早期投资提供退出渠道,降低企业杠杆率,回收的资金以项目资本金的方式投资新项目建设,带动形成良好的投资循环。截至3月末,全国共发行35只首发和4只扩募公募REITs项目,募集资金1156亿元,回收资金带动新项目投资6867亿元,资产类型包括收费公路、产业园区、保障性租赁住房、消费、能源、仓储物流、生态环保等基础设施。

ABS是以基础资产所产生的现金流为偿付支持而发行的证券。企业通过发行ABS,可以将基础资产未来的现金流提前变现获得融资,拓宽企业融资渠道,提高资金周转率,开展新的有效投资。截至3月末,交易所市场ABS产品存量规模超2万亿元,盘活资产类型包括基础设施、商业不动产、债权、无形资产、未来经营收入等各类基础资产。

各市场主体要结合自身实际和融资需求,加强对REITs、ABS等工具的理解和运用,助力企业盘活存量资产和实现高质量发展。

积极利用REITs、ABS工具盘活存量资产

企业拥有交通、能源、市政、生态环保、仓储物流、园区、保障性租赁住房、水利、旅游、消费等基础设施项目,符合公募REITs发行条件的,可以发行公募REITs。暂不符合公募REITs发行条件的,可以发行类REITs、CMBS或未来经营收入类ABS。已发行上市的公募REITs项目,应积极开展扩募,置入更多符合条件的基础设施资产。正在建设中的基础设施项目,可以按照公募REITs标准开展规划建设运营,待符合条件后发行公募REITs。企业拥有酒店、写字楼等商业不动产项目的,可以发行类REITs或CMBS。企业拥有著作权、专利权、商标权等知识产权无形资产的,可以发行知识产权ABS。企业拥有应收账款(含核心企业供应链应收款)、融资租赁债权、小额贷款债权、企业融资债权等债权的,可以发行应收账款、供应链、融资租赁等债权类ABS。

、及时报送融资需求

请各有关单位及时学习了解REITs、ABS等工具的政策法规、品种类型、发行条件等内容,摸排发行REITs、ABS等产品的需求。请相关企业于4月22日17:00前扫描附件中的二维码,填写并提交调查问卷。针对有盘活存量资产和债券融资需求的企业,有关部门将一企一策有针对性做好支持服务。


  天津证监局    市委金融办  市发展改革委 市国资委

    2024417   


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