西部证券股份有限公司：

我会依法对你公司拟承销的陕西旅游集团有限公司面向专业投资者公开发行公司债券申请文件进行了审核，形成如下反馈意见。依照《香港六宝典资料大全行政许可实施程序规定》的规定，请你公司对下列问题逐项落实并在30个工作日内提交书面回复意见及电子文档。不能按期回复的，请提前5个工作日向我会提交延期回复的申请，并说明理由及具体回复时限，延期时间最长不超过2个月。未在上述期限内回复意见，且未按期提交延期回复的申请，或者按期提交延期回复的申请，但未说明理由或者理由不充分的，我会将依法作出终止审查的决定。反馈回复涉及修改募集说明书的，请以楷体加粗标明。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会审核人员。

一、根据申报材料，发行人主营业务为旅游业、餐饮及客房、电子商务、房地产及其他业务。请发行人说明疫情对于经营收入、盈利能力和偿债能力的影响。请主承销商对上述事项进行核查并发表明确意见。

二、根据申报材料，2019年至2022年1-6月，发行人净利润分别为1.88亿元、2.27亿元、2.33亿元和-1.57亿元，扣除非经常性损益后净利润分别为-0.32亿元、-5.61亿元、-3.08亿元和-0.96亿元，其中，非经常性损益主要为投资性房地产项目评估增值。请发行人补充说明投资性房地产估值变动的合理性，以及对盈利能力、偿债能力的影响。请主承销商、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

三、据了解，发行人境内外存量债券余额分别为人民币26.06亿元和0.8亿美元，已注册且尚未发行的债券额度为21.45亿元，本次申请发行公司债券10亿元。请发行人结合资产负债结构、盈利能力以及已取得批文情况，补充说明本次发行公司债券的合理性及相关偿付安排。请主承销商对上述事项进行核查并发表明确意见。

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